Until Dawn 2 acompanha o grupo "Dead True", uma equipe de investigadores paranormais que encena conteúdos para a internet. Em busca de audiência, eles viajam com a sobrevivente Yoona até a isolada Ilha Akishima, no Pacífico Sul. O plano de gravar um documentário falso desmorona quando o grupo se depara com rituais macabros e ameaças mortais reais.

Presos no arquipélago, o destino dos personagens fica inteiramente nas mãos do jogador através do clássico sistema de Efeito Borboleta. Cada escolha rápida ou diálogo sob pressão psicológica pode desencadear consequências irreversíveis, resultando na sobrevivência ou na morte brutal de todo o elenco.